오늘 개장 전 꼭 알아야 할 5가지 25년 11월18일 Bloomberg

1) 원화 다시 약세
간밤 달러-원(REGN) 환율은 전일대비 약 9원 오른 1460원 수준 마감. 지난주 금요일 구윤철 부총리 등이 국민연금·수출업체 등 주요 수급 주체들과 협의해 환율 안정 방안을 마련하겠다고 밝힌 이후의 원화 강세는 오래 가지 않았음. 글로벌 외환시장에서는 달러 강세 및 엔화 약세가 두드러졌음. 특히 엔화는 수십년래 처음으로 유로 대비 180엔을 터치. 다카이치 총리가 대만 해협 위기 시 일본군 파병 가능성을 공개적으로 언급한 이후 중-일 갈등은 계속 고조

2) 씨티, 한국 단기자금 및 크레딧 시장 우려
현재 타이트해진 국내 단기 자금시장과 회사채 시장의 유동성 및 신용 여건이 계절적 요인과 맞물려 일시적으로 악화될 수 있다고 씨티그룹은 전망. 그 배경으로 기준금리 경로가 동결 또는 인상으로 전환되었음을 시사하는 시장 상황, 국내 자본 흐름이 은행에서 주식 시장으로 이동하면서 은행의 대규모 자금 수요 발생, 기업 부문의 증가된 자금 수요 등을 지적. 이에 따라 연내 한은이 유통시장에서 국고채를 직접 매입하거나 기재부가 긴급 바이백을 실시할 가능성이 높아졌으며, 연말 계절적 영향을 완화하기 위해 한은은 대규모 RP 매입 등의 공개시장조작으로 유동성을 지원할 수 있다고 예상

3) 건들락, 사모대출에 시장붕괴 경고
베테랑 채권 투자자인 더블라인 캐피털의 제프리 건들락은 비상장기업에 대한 위험한 대출과 인공지능(AI)에 대한 과도한 기대 속에서 시장 붕괴가 다가오고 있다며, 20%의 현금 보유를 권고. 그는 “미국 주식 시장의 건강 상태는 내 경력 내내 본 것 중 가장 안 좋은 수준”이라며, “믿기 힘들 정도로 투기적인” 베팅을 경계하라고 경고. 또한 1.7조 달러 규모의 사모대출 시장이 “쓰레기 대출”을 하고 있다며, “금융 시장의 다음 큰 위기는 사모 대출 시장에서 발생할 것이다. 이는 2006년 서브프라임 모기지 재포장 당시와 동일한 위험 신호를 보이고 있다”고 진단

4) 헤지펀드 틸, 엔비디아 매도  
피터 틸의 헤지펀드 틸 매크로가 올 3분기에 엔비디아 주식 보유분을 전량 매각하면서, 대표적 인공지능(AI) 관련주에 대한 철수를 단행한 사례를 추가. 앞서 헤지펀드 매니저 마이클 버리가 엔비디아와 팔란티어를 대상으로 한 약세 베팅을 공개했고, 일본의 소프트뱅크도 최근 엔비디아 지분을 58억3000만 달러에 처분했다고 발표. 909개 헤지펀드의 3분기 13F 공시 분석 결과, 161개 펀드가 엔비디아 투자 비중을 늘린 반면 160개 펀드는 축소

5) 아마존도 대규모 채권 발행
인공지능(AI) 인프라 구축 경쟁 속에서 아마존닷컴이 약 3년 만에 처음으로 150억 달러 규모의 채권을 발행. 이번 조달 자금은 인수합병, 자본 지출, 자사주 매입 등 다양한 용도로 사용. 아마존은 최대 6개 종류로 투자등급 채권을 발행하며, 최장기인 40년물의 경우 미국채 대비 프리미엄을 0.85%p까지 좁혔음. ‘하이퍼스케일러(hyperscalers)’로 불리는 대형 테크 기업들의 채권 발행 붐으로 올해 글로벌 회사채 조달 규모는 6조 달러를 넘어 사상 최대를 기록할 전망
(자료: Bloomberg News)