오늘 개장 전 꼭 알아야 할 5가지 25년 7월1일 Bloomberg

1) 달러-원 3개월째 하락
6월 마지막 거래일 달러-원 환율(REGN)은 달러 약세 속에 전거래일대비 8원 가량 내린 1,353원 부근에서 마감. 달러지수(DXY)는 올해 들어 6개월 연속 내리면서 2017년 이후 최장기 월간 단위 하락세를 기록. 소시에테제너랄은 “미국 민간 부문과 정부가 미국의 저축자들이 감당할 수 있는 것보다 더 많은 주식과 채권을 발행하는 한, 그 갭은 외국 자금 유입으로 메워질 것이다”며, “미국이 의존하는 투자 자금 유입을 유치하기 위해 달러는 더 하락해야 하며, 기술적 분석은 DXY가 95 수준으로 하락할 수 있음을 시사한다”고 진단

2) 베센트, ‘현 금리 수준에서는 장기물 확대 비합리적’
스콧 베센트 재무장관은 현 금리 수준을 고려할 때 장기물 입찰을 확대하는 것은 합리적이지 않다며, 다만 인플레이션이 둔화되면서 전반적인 금리가 내려갈 것으로 예상. 베센트는 장기물 발행 비중을 늘릴지 묻는 질문에 “왜 그래야 하나?”며 금리가 낮았던 “2021년, 2022년에 그렇게 했어야 했다”고 답변. 연말 10년물 금리 전망에 대한 질문에, 그는 많은 요소에 달려 있지만 “인플레이션이 하락하면 전체 금리 곡선이 평행하게 하락할 수 있다”고 언급

3) AI 주가 열풍 후퇴 경고
인공지능(AI) 열풍이 주식 시장을 다시 사상 최고치로 밀어올렸지만, AI 생태계는 잠재적인 조정 국면에 접어들고 있다고 전설적인 공매도 투자자 짐 차노스가 경고. 그는 기업 고객들이 AI 관련 상품과 서비스에 대한 수요를 줄일 경우, 기업 실적과 성장 모두 위축될 수 있다고 지적. “AI 붐을 둘러싼 생태계는 1999년과 2000년 TMT(기술·미디어·통신) 당시처럼 상당한 규모”라며, “하지만 이는 더 위험하다. 왜냐하면 기업들이 지출을 줄이고자 할 경우, CapEx는 아주 쉽게 삭감될 수 있기 때문이다. 프로젝트는 6개월, 9개월 동안 보류될 수 있고, 그럴 경우 매출과 수익 전망에 즉시 악영향이 나타난다”고 발언

4) 바클레이즈, FX헤지 수요로 유로-달러 상승 전망
바클레이즈는 미국 금리가 인하되면 달러 약세 헤지가 늘면서 현재 1.17 수준인 유로-달러 환율이 1.20달러까지 오를 수 있다고 전망. 외국인 투자자들의 헤지 비율은 금리 차이, 즉 헤지 비용에 비례하는데 이러한 비용은 달러 헤지 수요와 밀접한 관련이 있다며, “비둘기파 연준 의장 임명에 대한 기대로 인해 촉발된 미 국채 매도는 시장이 달러 헤지 비용의 추가 하락을 예상한다는 의미”라고 지적. 따라서 헤지 비용이 낮아지면 달러 매도세가 가속화될 수 있다고 지적

5) 대만 달러 장 막판 또 급락. 당국 개입 추정
대만 달러 가치가 월요일에도 오후 늦게 급락한 것을 두고 중앙은행의 개입이 원인이라는 추측이 제기. 미 달러-대만 달러 환율은 월요일 29.9까지 전거래일대비 2.5% 가량 치솟으며 2001년 이후 일일 기준 최대폭 상승. 익명을 요청한 3명의 트레이더들은 국영 은행들이 미 달러를 매수했다고 전했음. 지난주 대만 달러 가치가 3년래 고점으로 오른 이후 대만 중앙은행이 대만 달러 강세를 억제하기 위해 해당 통화를 매도했을 수 있다는 추측이 일었음
(자료: Bloomberg News)