오늘 개장 전 꼭 알아야 할 5가지 25년 8월12일 Bloomberg

1) 미국 CPI 앞두고 환율 상승
간밤 달러-원 환율(REGN)은 전거래일대비 약 3원 오른 1,391원 부근 마감. 미국 소비자물가지수(CPI) 발표를 앞두고 달러가 강세였음. TD 증권은 미국의 스태그플레이션의 가능성이 달러 강세의 최신 위험 요인으로 부상했다며 “시장은 인플레이션을 무시하고 성장 둔화에 초점을 맞추고 있지만, 이는 실수일 수 있다”고 지적. TD는 올해 하반기 달러 약세 폭 전망을 약 4%로 유지. JP모간은 최근 몇 주 동안 달러 숏이 커버됐지만, 여전히 전반적인 포지션은 숏이라고 진단. 달러-원 환율에 영향을 미치는 해외 증시 투자용 환전 수요는 최근에 다소 감소

2) 트럼프, 푸틴과의 정상회담 앞두고 기대치 낮춰
트럼프 대통령은 푸틴 러시아 대통령과의 정상회담을 앞두고 우크라이나 종전 합의에 대한 기대치를 낮추려 애썼음. 트럼프는 15일 알래스카에서 열리는 정상회담에 대해 “분위기를 살피기 위한(feel-out) 만남”이라면서, 회담 직후 우크라이나 및 유럽 지도자들과 협의할 방침이라고 밝혔음. 그는 “블라디미르 푸틴 대통령에게 ‘이 전쟁을 끝내야 한다’고 말하겠다”면서, “합의를 성사시키는 건 내 몫이 아니다. 양측을 위한 합의에 도달할 수 있다고 생각한다”고 덧붙였음

3) BofA, ‘펀드매니저 91% 미국 주식 과대평가 의견’
4월 저점 이후 미국 증시가 과도한 수준으로 올랐다고 대부분의 펀드 매니저들이 지적. 뱅크오브아메리카(BofA)의 최근 조사 결과 응답자의 91%가 미국 주식 시장이 과대평가됐다고 답했는데, 이는 2001년 설문 실시 이후 가장 높은 비중. BofA의 하트넷을 포함한 일부 전략가들은 통화 정책과 금융 규제의 완화 가능성으로 랠리가 과열되어 버블로 발전할 위험이 있다고 경고. BofA의 8월 설문조사에 따르면 총자산에서 차지하는 현금 비율은 3.9%로 나타나, 주식 매도 신호로 간주되는 수준을 보였음

4) 잊혀진 글로벌 채권 펀드, 달러 약세로 높은 수익률 기대
브랜디와인의 글로벌 채권 펀드는 달러 약세 덕분에 거의 20년 역사상 가장 우수한 성적이 기대됨. 13억 달러 규모의 오퍼튜니티 채권 펀드는 올 들어 8월 7일까지 약 12% 상승. 블룸버그의 달러 기준 글로벌 채권 인덱스를 봐도 2017년 이래 가장 큰 격차로 미국 채권 시장을 앞서고 있음. 특히 달러 약세 효과는 올해 글로벌 채권 지수의 수익률 7% 가운데 약 60%를 차지

5) 유럽 풍력발전 기업의 현실. 유상증자 계획에 주가 폭락 
덴마크 해상 풍력 발전 대기업 오르스테드가 증자를 통해 최대 600억 덴마크 크로네(약 94억 달러)를 조달할 계획이라고 발표하자 주가가 장중 30% 넘게 폭락. 이는 한때 녹색 에너지 전환의 선두주자로 여겨졌던 기업이 겪고 있는 어려움을 보여줌. 트럼프 대통령이 해상 풍력 발전을 제한하는 정책을 추진하면서 오르스테드는 이미 건설 중인 프로젝트의 지분 매각이 어렵게 되자 결국 회사 재정 안정을 위해 유상증자 카드를 꺼내 들었음. 에너지 전환의 최대 수혜자로 여겨지면서 주가가 급등했으나, 팬데믹을 기점으로 철강 등 핵심 원자재 비용이 급등하고 운송비와 인건비가 상승하면서 부진
(자료: Bloomberg News)