오늘 개장 전 꼭 알아야 할 5가지 25년 9월4일 Bloomberg

1) 美 구인 부진 속 달러 약세
간밤 달러-원 환율(REGN)은 전일대비 약 6원 내린 1,389원 부근 마감. 위험회피 분위기가 완화된 영향 속에 환율은 하락세를 유지했으며, 미국의 구인건수 부진에 달러 약세가 더해졌음. 뉴욕 소재 XP의 트레이더 Daniel Balaban은 “예상보다 낮은 구인 수치는 9월 연준의 금리 인하 가능성을 높인다”며 “금리 인하 가능성이 높아지면 금리 차이로 달러가 약세를 보이므로 신흥국 통화에 대해서도 긍정적”이라고 언급. 유리존 SLJ 캐피탈은 앞으로 12개월 동안 미국 경제가 완만한 연착륙으로 접어들면서 달러 약세의 다음 동력이 될 것으로 전망

2) 미국 7월 구인건수 10개월래 최저
미국의 구인 건수가 10개월 만에 최저 수준으로 떨어졌음. 7월 구인·이직 보고서(JOLTS)에 따르면, 구인건수는 718만 건. 구인 감소는 의료, 소매업, 레저 및 숙박업에서 주로 나타났음. 구인 데이터 발표 이후 미 국채 금리는 하락했고 S&P 500 지수는 반등세를 유지. 구인 감소는 트럼프 대통령의 무역 정책이 경제에 미치는 영향을 가늠하면서 채용에 더 신중하게 접근하고 있음을 시사. 게다가 채용 속도는 둔화되고 실업자들이 새로운 일자리를 찾는 데도 더 오랜 시간이 걸리고 있음

3) 월러 연준 이사, ‘이달부터 몇 개월 동안 수차례 금리 인하 지지’
크리스토퍼 월러 이사는 이달부터 기준금리 인하에 나서야 하며, 향후 수개월에 걸쳐 여러 차례 추가 인하를 단행해야 한다고 주장. 그는 “사람들이 여전히 관세발 인플레이션을 우려하고 있지만 나는 그렇지 않다”고 덧붙였음. 월러는 관세의 파장이 잦아들기 시작하면 6~7개월 뒤에는 인플레이션이 연준 목표치에 “훨씬 더 가까워질” 수 있다고 전망. 이같은 시나리오 하에서 연준은 고용 시장의 급격한 둔화를 미리 대비해야 한다고 강조하면서, “우리는 금리를 중립 수준으로 가져가야 한다는 것을 알고 있다”며 “대략 100∼150bp 정도 내려야 할 것으로 보이지만 인하 속도는 향후 지표에 달려 있다”고 설명

4) CLO 발행 사상최대. 수익 낮아도 자금 선조달
매니저들이 레버리지론(기초자산)을 겨냥해 낮은 비용으로 대출채권담보부증권(CLO) 발행에 적극 나서며 자금을 조달하고 있음. JP모간에 따르면, 투자 회사들은 올해 8월 중순까지 3,200억 달러가 넘는 CLO를 발행했으며 이는 사상 최대 규모. CLO의 활황은 인수합병(M&A)에 자주 활용하는 부채 유형인 레버리지론에 대한 거의 끊이지 않는 수요로 이어짐. 이러한 수요 덕분에 6월 초부터 8월 중순까지 발행된 10여 건의 레버리지론은 기준 금리보다 고작 1.75%p 높은 금리로 판매. 이는 시장이 감당할 수 있는 최저 마진으로 여겨짐

5) 네덜란드 PFZW, 블랙록 위탁 운용 철회
블랙록이 기후 위험 관리 측면에서 선관주의 의무를 다하지 않는다는 지적 속에 네덜란드 최대 연금 기금으로부터 145억 유로 규모에 달하는 운용 위탁을 잃었음. 탄소중립 정책에 대한 백악관의 전면적 공세 속에서, 블랙록 등 미국 자산운용사들은 넷제로 자산운용사 이니셔티브(NZAMI)에서 탈퇴하고 있으며, PFZW는 이에 대해 반감을 표시. 네덜란드 연금 기금들은 현지 비영리 단체 ‘화석연료 없는 네덜란드’로부터 블랙록과의 관계를 끊으라는 압박을 받아왔음
(자료: Bloomberg News)