오늘 개장 전 꼭 알아야 할 5가지 25년 9월22일 Bloomberg

1) FOMC 이후 달러 포지션 조정
금요일 밤 달러-원 환율(REGN)은 전 거래일 대비 약 9원 뛴 1397원 부근 마감. 연준의 금리 인하 이후 트레이더들이 포지션을 조정하면서 달러 강세가 지속. 옵션시장에서는 달러 약세 수요가 견고했으나 패스트머니를 중심으로 달러가 지지. 캐피탈이코노믹스는 연준 인사 19명 가운데 점도표를 통해 7명은 올해 추가 인하가 없을 것으로, 2명은 한 차례 인하를 전망함에도 시장은 두 차례의 인하를 프라이싱 하고 있다고 지적하며, 당분간 달러 강세가 이어질 것 예상

2) 트럼프, APEC에서 시진핑 만난다
트럼프 대통령과 시진핑 중국 국가주석이 다음 달 한국에서 열릴 아시아태평양경제협력(APEC) 정상회담을 기회로 만날 예정. 트럼프는 “무역, 펜타닐, 러시아-우크라이나 전쟁 종식의 필요성, 그리고 틱톡 딜 승인 등 매우 중요한 여러 현안에서 진전을 이루었다”며, 자신이 내년 초에 중국을 방문하고 시진핑도 “적절한 시기에” 미국을 방문할 예정이라고 덧붙였음. 틱톡의 미국 사업과 관련해 어떤 진전이 있었는지는 불분명. 중국 성명에 따르면 시 주석은 트럼프에게 제한적인 무역 조치를 피하고 양국 경제 간 긴장을 완화하기 위한 이전 회담에서 이루어진 진전을 훼손하지 말도록 촉구

3) 카시카리, 올해 추가 두 차례 금리 인하 전망
미니애폴리스 닐 카시카리 연은 총재는 연내 추가로 두 차례의 인하를 예상. 당초 올해 총 2번의 인하가 필요하다고 판단했던 카시카리 총재는 “실업이 급증할 위험이 노동시장을 지원하기 위한 연준의 조치를 정당화한다”고 설명. 다만 중앙은행이 “일련의 금리 인하를 위한 미리 정해진 경로”를 따라서는 안 된다고 강조  

4) ‘헤지 아메리카’ 베팅 확대 가능성
올해 초 글로벌 금융시장의 화두였던 ‘셀 아메리카’는 결국 근거 없는 주장으로 결론날 가능성. 도이치은행에 따르면, 수년 래 처음으로 올해 중반부터 미국 자산을 매입하는 달러 헤지 상장지수펀드(ETF)로의 자금 유입이 비헤지 펀드를 앞질렀다. 누빈은 4월 트럼프 대통령의 관세 발표로 위기에 처한 것처럼 보였던 미국 예외주의가 달러 익스포저를 피하면서 ‘변형된 형태로’ 살아남았다고 설명. 달러 헤지는 미국 주식이 신기록 랠리를 펼쳤음에도 달러가 2022년 이후 최저 수준을 맴도는 이유를 설명

5) 조용한 FX 시장과 전자 거래
주식 및 채권시장에서 관찰되는 큰 움직임과는 달리, 근래 외환시장의 변동성이 억눌리고 있는 배경으로 전자 거래의 발전이 지목. 지난주 연례 트레이드테크 FX 컨퍼런스에서 참가자들은 자동화 및 알고리즘 거래 확대의 영향을 지적하고 극적인 외환 움직임의 부재로 시장 조성자들이 이탈할 위험이 커질 수 있다고 경고. 슈뢰더는 “몇 년 전만 해도 플래시 크래시가 수시로 발생했지만 지금은 그렇지 않다”며, 전문 외환 트레이더가 더 이상 필요하지 않을 수 있다고 주장. “현재 시장은 위험을 평가하고 가격을 책정하는 방식이 놀라울 정도로 효율적이다”고 설명
(자료: Bloomberg news)