오늘 개장 전 꼭 알아야 할 5가지 25년 9월24일 Bloomberg

1) 1390원대에 갇힌 달러-원 
간밤 달러-원 환율(REGN)은 전 거래일 대비 약 3원 오른 1394원 부근 마감. 금융시장 전반에 변동성이 떨어지고 있는 가운데 외환시장에서는 파월 의장의 발언을 대기하는 흐름. 권효성 블룸버그 이코노미스트는 원화 약세는 두 가지 특이한 현상에서 비롯된다며, 국내 투자자들의 해외 주식 매수 붐과 한-미 무역 협상에서 약속된 3500억 달러의 투자 규모에 대한 불확실성을 지적. 옵션 시장에서는 이달 들어 풋옵션 거래가 콜옵션보다 많이 이뤄지고 있는 반면, 한국의 CDS 프리미엄은 지난주 초부터 반등

2) 파월, ‘물가와 고용 모두 리스크’
파월 연준 의장은 노동시장과 인플레이션의 전망이 모두 리스크에 직면한 상태로 향후 정책 판단이 쉽지 않다는 견해를 재차 강조. 그는 “단기적으로 인플레이션 위험은 상방쪽으로 기울어져 있고 고용 위험은 하방쪽으로 기울어져 있어 도전적인 상황”이라며, “양쪽 모두 위험이 존재하기 때문에 무위험 경로는 없다”고 언급. 파월은 10월에 있을 다음 연준 회의에서 금리 인하를 지지할지 여부에 대해서는 언급을 피했음

3) 보우먼 연준 부의장, ‘단호한 행동 필요’
미셸 보우먼 금융감독 담당 연준 부의장은 노동시장이 약화되면서 정책 입안자들이 경기 대응에 뒤처질 위험에 처해 있다며 금리를 낮추기 위해 단호히 행동해야 한다고 밝힘. 그는 향후 몇 달 동안 금리를 더 빠르게 인하해야 할 수도 있다고 경고. 보우먼은 “고용 벤치마크 수정치 등 최근 데이터를 볼 때, 우리는 노동시장 악화를 대응하는 데 있어 이미 뒤처져 있을 위험이 심각하다”며 “이러한 상황이 지속될 경우, 앞으로 더 빠른 속도와 더 큰 폭으로 정책을 조정해야 할 것”이라고 우려

4) 금리 변동성 낮아지면서 인기 헤지 전략 타격
미국채 금리의 변동성이 빠르게 하락하면서 금융시장 혼란에 대비한 월가의 인기 헤지 전략이 타격을 입고 있음. 최근 몇 년간 은행들은 장기 금리 변동성에 대한 기대치를 기반으로 한 양적 투자전략(QIS)을 개발·판매해왔고, 이는 헤지펀드나 연기금 등에 스왑 형태로 포장되어 제공. 블룸버그 집계에 따르면, 전반적인 자산의 가격 변동성이 점차 둔화되면서 해당 스왑션에 반영된 변동성이 2023년 11월 이후 가장 가파른 월간 하락세를 보이고 있음. 이는 스왑션 상승에 수익을 얻는 다수의 QIS가 이달 평균 2.6%의 손실을 기록했음을 의미  

5) 중국, 해외 금 보유고 유치 노력
중국이 금 시장에서의 입지를 강화하기 위해 외국 정부의 금을 보관하려 노력 중. 소식통에 따르면, 중국 인민은행(PBOC)은 상하이 금거래소를 활용해 우호국 중앙은행들을 대상으로 금괴 구매 및 중국 내 보관을 제안. 이는 중국이 미국, 영국, 스위스 등 서구 중심지 및 달러에 덜 의존적인 글로벌 금융 생태계를 구축하겠다는 목표의 일환으로 보임. 중앙은행들의 금 수요는 사상 최고치를 기록하고 있는 금값에 핵심적인 역할을 하고 있으며, PBOC도 10개월 연속 금을 매입하고 있음
(자료: Bloomberg News)